转债交易规则与投资策略的全面解析涉及多个方面，包括准入门槛、一般规定、交易机制等，以下是对转债交易的详细分析：
1、准入门槛：个人投资者需满足2年交易经验和日均10万资金（20个交易日）的条件。
2、一般规定：可转债的交易机制为T+0，即当日买入即可当日卖出，计价单位为每百元面额债券的价格，申报价格最小变动单位为0.001元。
3、交易机制：上交所和深交所都提供匹配成交、协商成交以及盘后定价成交（深交所特有）的方式，匹配成交遵循价格优先、时间优先原则，协商成交允许交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量，而盘后定价则是在收盘后按照时间优先的原则进行撮合。
4、涨跌幅限制：上市首日涨跌幅无限制，但设有盘中临时停牌机制；上市次日起，涨跌幅限制为±20%。
5、异常波动处理：连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%视为异常波动，连续10个交易日内3次出现同向异常波动或日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%（-50%）等情形视为严重异常波动。
关于转债的投资策略，主要包括以下几种：
1、低价券策略：低价券因其债底抬升和条款博弈的逻辑，在市场反弹时往往表现不俗，通过分散买入并控制单券仓位，可以有效降低风险并获取稳健的收益。
2、抢权和一级市场申购：在熊市中发行的可转债因流动性缺失导致股价过低，此时发行的转债转股价偏低，适合申购，投资者可以通过提前建仓正股，通过配售转债降低成本。
3、触发回售条款套利：当正股满足回售保护条件时，上市公司可能会拉升股价或下调转股价以避免回售，投资者可以选择债务水平相对较高、现金流相对不足的转债进行套利。
4、低转股溢价率套利：低转股溢价率的转债个券是最佳配置时机，特别是在衰退期的下半场及复苏期的上半场，此时转债的确定性较高，投资者可以通过持有转债获取稳定的收益。
5、底仓折价套利：在牛市中，由于正股快速拉升而转债上涨速度较慢，有时会出现转股溢价率为负的情况，此时投资者可以通过卖出正股并买入转债进行套利操作。
6、Delta对冲套利策略：这种策略主要应用于国外发达市场，通过买入一定数量的可转债并根据其Delta值卖空相应数量的股票来规避正股价格变动带来的风险，需要注意的是，Delta对冲套利策略需要正确测算Delta值，且存在一定的市场风险。
7、高频打新策略：对于量化机构而言，高频打新是一种有效的套利策略，通过程序化交易捕捉新发行可转债的机会并迅速卖出以获取利润。
可转债作为一种兼具债券和股票特性的投资工具，在投资过程中既有机会获得稳定的利息收入，又有可能通过转股获得资本增值，投资者在选择可转债时应充分考虑自身的风险承受能力、投资目标以及市场环境等因素制定合适的投资策略。
